Las 10 predicciones de mercado más sorprendentes de Saxo Bank para 2012

Inversores, ¿para ustedes, es posible creer que Suecia o Noruega puedan arrebatarle a Suiza su papel de refugio, que las acciones de Apple se desplomen un 50% desde sus máximos, que se nacionalicen 50 bancos europeos o que un desconocido candidato se convierta en el presidente de los Estados Unidos? Pues estas son algunas de las teorías que los expertos de Saxo Bank manifiestan dentro de las “Predicciones Más Sorprendentes” que se barajan para el próximo año.

Entre otros pronósticos de naturaleza poco probables, Saxo Bank vaticina la entrada en recesión de Australia, que gane el Banco Nacional Suizo y catapulte el cruce euro-franco suizo hasta la zona de 1,50 o que el precio del trigo se duplique en 2012.

Según el banco danés, sus predicciones sorprendentes nacen con el objetivo de vaticinar sucesos improbables, aunque resultan más plausibles de lo que los mercados estiman y que, en caso de que se produzcan, sin dudas causarían un gran impacto.

Si bien estas predicciones no pretenden ser un pronóstico como tal, Steen Jakobsen, economista jefe de Saxo Bank, asegura que este listado se ha preparado “con el objetivo de fomentar que la opinión de nuestros inversores vaya más allá y estén preparados para enfrentarse a acontecimientos que puedan cambiar el mundo”. Y agrega: “Ir más allá suele ser un ejercicio complicado, pero también lo es enfrentarse a sorpresas desagradables para las cuales uno no se ha preparado a conciencia”.

Y es que tal como asegura el economista jefe del banco, si se produjeran algunas de las predicciones, “2012 sería un año de importantísimos cambios. “Nada nos gustaría más que errar en las previsiones negativas, pero solo por algo mejor que sustituya al paradigma actual de bancos centrales y gobiernos manipulados”, apunta Steen.

Las 10 predicciones de mercado más sorprendentes de Saxo Bank para 2012 son:

1. Las acciones de Apple caen un 50% desde su máximo de 2011

A medida que ingresemos en 2012, los productos más revolucionarios de Apple, el iPhone y el iPad, se enfrentan a competidores como Google, Amazon, Microsoft/Nokia y Samsung. Apple no es capaz de mantener su cuota de mercado del 55 por ciento (que triplica a la de Android) y del 66% para el iOS y el iPad.

2. La UE concede más días festivos

Los cambios introducidos en diciembre en el Tratado de la UE resultan insuficientes para responder a las necesidades de financiación en Europa, especialmente en el caso de Italia. Además, la crisis europea volverá a azotar a mitad de año. Como consecuencia, al final las bolsas se hunden y caen un 25% a muy corto plazo, lo que obliga a los políticos europeos a otorgar días festivos y cerrar así todas las bolsas y bancos europeos durante una semana o más.

3. Un candidato aún desconocido, al frente en la Casa Blanca

En 1992, el multimillonario tejano Ross Perot aprovechó la recesión económica y el descontento general con la política estadounidense para cosechar un 18,9% del voto popular. Luego de tres años del gobierno de Barack Obama, aún no se han producido apenas cambios, tan solo un descontento general muy extendido hacia el conjunto del sistema político de los Estados Unidos, lo que provoca que el surgimiento del candidato de un tercer partido político como se nunca ha visto. Algún individuo con un programa sólido de cambios sale al ruedo a principios de 2012 y se convierte en presidente en noviembre, en unas de las elecciones más reñidas en las historia de los Estados Unidos, con un 38% de los votos.

4. Recesión en Australia

Los efectos de la inminente desaceleración del gigante asiático que planea sobre la región Asia-Pacífico arrastran a otros países a la recesión. Sin dudas, el país más vinculado al bienestar de China es Australia por su fuerte dependencia a los recursos mineros y naturales. A medida que la demanda china de esos bienes se debilita, Australia se zambulle a los brazos de la recesión, y ésta se agrava cuando el sector inmobiliario finaliza experimentando la quiebra tan esperada, media década más tarde que en el resto del mundo.

5. El acuerdo de Basilea III impulsa la nacionalización de 50 bancos europeos

A comienzos de 2012, la presión sobre el sistema bancario europeo aumenta cuando los nuevos requisitos y normativa aplicable en materia de capitales obligan a los bancos a iniciar un proceso de desapalancamiento a toda máquina. Todo ello origina la liquidación de activos financieros debido al reducido número de compradores en el mercado. La congelación total del mercado interbancario europeo obliga a los convulsos ahorristas a una estampida bancaria, dado que los inversionistas desconfían de las garantías de las deudas soberanas. Más de 50 bancos acaban en los balances de situación de los gobiernos y dejan de existir varios bancos comerciales muy conocidos.

6. Suecia y Noruega reemplazan a Suiza como refugio

Tal como hemos visto en el caso de Suiza, convertirse en refugio en un mundo de bancos centrales en plena devaluación conlleva ciertos riesgos para la economía de un país. Los mercados de capitales de ambos países escandinavos son un poco más pequeños que el de Suiza, pero los helvéticos son drásticos a la hora de devaluar su divisa y los gestores de inversiones se lanzan a la búsqueda de nuevos refugios para el capital. Los flujos hacia los bonos estatales de ambos países, gracias a la atracción que despiertan los activos refugio, gozan del éxito necesario para situar las tipos a diez años más de 100 puntos básicos por debajo del referente clásico del bono alemán.

7. Gana el Banco Nacional Suizo y catapulta el cruce euro-franco suizo a 1,50

La persistencia de Suiza a la hora de combatir la apreciación de su divisa sigue dando sus frutos en 2012. Dado que en el próximo año los fundamentales suizos (en especial, los relacionados con las exportaciones) siguen acusando fuertemente la solidez pasada del franco suizo, el Banco Nacional Suizo y el gobierno continúan presionando a la baja para evitar más daños colaterales e introducen ampliaciones a los programas actuales e incluso tasas de interés negativas para desencadenar la suficiente fuga de capital del refugio tradicional suizo para así maquinar una jugada en el cruce EURCHF, que alcanza 1,50 a lo largo del año.

8. El cruce dólar-yuan asciende un 10% hasta llegar a 7,00

Los beneficios marginales de la construcción de ciudades fantasmas de millones de habitantes descienden y los exportadores se enfrentan a márgenes cada vez más estrechos debido al avance del yuan, China se encuentra al borde de la “recesión”, lo que se traduce en un crecimiento del PIB del 5/6%. Los legisladores chinos acuden al rescate de los exportadores y permiten la baja del yuan frente al dólar, que se mantiene a flote gracias a su status de activo de refugio entre el lento crecimiento global y la actual crisis de la deuda soberana de la eurozona, con lo que el cruce sube un 10% hasta ubicarse en 7,00.

9. El Índice Baltic Dry aumenta en un 100%

La caída de los precios del crudo en 2012 podría provocar una subida del Índice Baltic Dry si es que bajan los gastos operativos. Se espera que Brasil y Australia amplíen el suministro de la mena de hierro, lo que provoca una mayor bajada de precios y, por lo tanto, un aumento de la demanda de importaciones desde China para satisfacer su insaciable producción industrial. Esto, junto con la flexibilización monetaria, desemboca en un pico muy pronunciado en la demanda de mena de hierro.

10. El trigo duplica su precio

El precio del trigo en el CBOT se duplica a lo largo de 2012 tras haber sido el cultivo que peores resultados ha tenido en 2011. Con 7 millones de personas sobre la tierra y las máquinas de impresión de billetes funcionando a toda orquesta, desafortunadamente, el mal tiempo vuelve a sacudir al planeta y complica el año a los productos agrícolas. Sin embargo, el trigo repunta con fuerza, ya que los inversores especulativos, que consolidaron una de las mayores posiciones cortas de la historia, contribuyen a reformular el precio hasta su récord máximo de 2008.

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